醫美是消費醫療領(lǐng)域發(fā)展勢頭更好的細分領(lǐng)域之一，大型品牌連鎖和精品機構發(fā)展良好，品牌度不高的中型機構受困，上市資本搶奪市場(chǎng)和人才，同時(shí)醫生也在政策鼓動(dòng)下，加入到創(chuàng )業(yè)大軍中；從技術(shù)上來(lái)看，微整形和光電項目大受歡迎， 輕醫美流行，醫美和生美混業(yè)經(jīng)營(yíng)長(cháng)期存在。

那么醫美產(chǎn)業(yè)，2017年有哪些變化？下面將對今年發(fā)生的重點(diǎn)趨勢進(jìn)行梳理。

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消費理念轉變，需求釋放

從2000年開(kāi)始，經(jīng)過(guò)10年的黃金發(fā)展期，醫美整形已經(jīng)從一個(gè)隱私型消費，慢慢變成一種大眾時(shí)尚消費了。

籠統來(lái)說(shuō)，2010年以前，消費者對于醫美整形的態(tài)度還是獵奇、回避和抵制，現在毋庸置疑的事實(shí)是，雖然對于安全、效果、醫生品牌和技術(shù)仍然存在擔憂(yōu)，中國人的整體接受度提高了。

對于少部分求美者來(lái)說(shuō)，醫美整形已經(jīng)是一種輕奢“上癮型”消費，每幾個(gè)月就要約見(jiàn)一次整形醫生。

不僅是消費者，醫美從業(yè)者，在見(jiàn)證了行業(yè)的野蠻生長(cháng)之后，也從更初的羞于跟人啟齒，變成醫美行業(yè)的積極推動(dòng)者、參與者和變革者。

以女性為主體的醫美“顏值經(jīng)濟”，隨著(zhù)社會(huì )文化的變遷，在爭議中成長(cháng)、成熟，其潛在增長(cháng)潛力著(zhù)實(shí)不可小覷。

如果要用例子來(lái)佐證的話(huà)，醫美APP頭部平臺更美今年5月份推出的新品牌主張“人生不是天生”就非常有代表性。

更美的“人生不是天生”新品牌主張，符合年輕人的“喪文化”

品牌在倡導品牌價(jià)值的背后，就激發(fā)了一波社會(huì )討論。你可以堅持“自然就是美”，但是通過(guò)一些新科技手段試圖改變容貌、甚至自己的命運，似乎也無(wú)可厚非。

8月，醫美APP頭部平臺新氧征集了十余個(gè)女孩的整形故事，并選取一部分拍成了一段視頻，把她們的傷、痛、喜、悲，講給受眾聽(tīng)，也引發(fā)了熱議。

新氧的“勇敢改變”新品牌主張，講述了新生代女性心聲

為什么女性會(huì )考慮去微整，有受到環(huán)境逼迫嗎？社會(huì )是不是足夠開(kāi)放？整形究竟能給人生帶來(lái)什么樣的影響？這已經(jīng)涉及到三觀(guān)與社會(huì )文化的變遷層面了，也從某種程度上反應了今天的社會(huì )對顏值的倚重。

這是醫美產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的重要前提，醫美的主力軍已經(jīng)是新生代的80/90后，服務(wù)方式和理念也要順勢變化。

此外，從經(jīng)濟大環(huán)境看，人均GDP是一個(gè)意義重大的指標：不同的人均GDP階段，經(jīng)歷、社會(huì )就自然出現對應的現象、問(wèn)題和解決出路。

沿著(zhù)人均GDP的變遷軌跡，每一個(gè)階段都出現相應的經(jīng)濟現象和社會(huì )現象，產(chǎn)業(yè)的機會(huì )和風(fēng)險，盡在其中。

人均GDP與產(chǎn)業(yè)變遷的關(guān)系

具體而言，1000美元，城鎮化開(kāi)始起步。3000美元，加速發(fā)展，5000美元城市發(fā)展空間全新拓展。

從5000美元開(kāi)始，橄欖型社會(huì )逐步形成，社會(huì )多元化，醫療健康成為消費增長(cháng)點(diǎn)，城市綜合體和大型MALL逐漸成為城市居民消費的主流生態(tài)。目前中國人均GDP達到8000美元，高端的醫美消費需求將進(jìn)一步釋放。

患者教育和渠道變革

根據新氧今年8月份發(fā)布的《2017年醫美行業(yè)白皮書(shū)》，2017年預計將有1400萬(wàn)中國人通過(guò)醫美變美，較2016年同比增長(cháng)高達42%，遠高于7%的全球增速，中國已成為全球醫美發(fā)展速度更快的國家。

德勤2017年更新的一份報告顯示，中國正規醫美療程量（包括手術(shù)和非手術(shù)療程）占全球總量的10%左右，為全球第三大市場(chǎng)。

中國醫美市場(chǎng)規模未來(lái)5年內增速有望維持在20%以上，預計2017年中國醫療美容市場(chǎng)規?？沙賰|美元。國內醫美機構數量分布密度，在搶人圈地的躍進(jìn)中，已經(jīng)在快速接近國外成熟市場(chǎng)水平。

2017年醫美領(lǐng)域融資，資料來(lái)源于公開(kāi)資料整理

以往醫療美容機構超過(guò)50%營(yíng)銷(xiāo)費用被渠道分攤，互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)來(lái)之后，在流量規則的重新制定及行業(yè)發(fā)展方面，起到了變革的作用，主要體現在兩個(gè)方面，一個(gè)是獲客，一個(gè)是患者教育。嗅到痛點(diǎn)，崛起更快的是醫美APP。

2016年是醫美APP集中宣布融資的爆發(fā)期，新氧（C輪）、更美（C輪）、悅美（B輪）、美黛拉（B輪）、美麗神器（B輪），都有融資。2016年更美獲得C輪3.45億元投資，是中國互聯(lián)網(wǎng)醫美行業(yè)歷史上更大的一筆融資。

2017年8月份，悅美宣布獲得8000萬(wàn)人民幣C輪融資，是業(yè)內第三家宣布完成C輪融資的APP平臺。本輪融資由漢能創(chuàng )投領(lǐng)投、上輪投資人賽富投資跟投，本輪融資將主要用于團隊建設、高效精準的市場(chǎng)推廣，以及擴大線(xiàn)下規模。

一開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)候，醫美APP可能會(huì )從不同角度切入。當有公司摸索出行業(yè)比較順暢且可驗證的模式之后，其他企業(yè)會(huì )很快借鑒，產(chǎn)品越來(lái)越趨同。之前市面上有30家左右醫美APP，廝殺競爭后，今年也就剩下5-6家。

不過(guò)，各家企業(yè)具體策略和打法可能不太一樣，頭部的平臺，一般是不斷做大規模和市場(chǎng)份額，通過(guò)規模優(yōu)勢形成競爭壁壘。市場(chǎng)份額相對比較小的企業(yè)，可能聚焦于某個(gè)細分市場(chǎng)，提供一些差異化服務(wù)。

對于醫美APP來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品體驗層面可能也會(huì )有差異，更重要的是企業(yè)的定位、戰略和運營(yíng)。

大致來(lái)說(shuō)，醫美APP平臺主要通過(guò)內容+社區+電商或者預約轉診的形式聚攏用戶(hù)，搭建B端機構、醫生和C端客戶(hù)溝通的橋梁。不過(guò)今年，在提高用戶(hù)決策效率、醫生以及醫院的定位和運營(yíng)模型上，各家平臺也做了不少產(chǎn)品升級。

在產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合上，比如大型的器械、藥品廠(chǎng)商、保險等，這些平臺也正在做一些延伸。

但是醫美APP已經(jīng)完全解決信息不對等和透明化的問(wèn)題了嗎？動(dòng)脈網(wǎng)以為患者教育市場(chǎng)矛盾依然會(huì )長(cháng)期存在。

用戶(hù)并不是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的專(zhuān)家，消費決策時(shí)間長(cháng)，因此論壇、社區、貼吧、微信群、微博活躍著(zhù)各種醫美KOL，已經(jīng)實(shí)現盈利的美唄明年重點(diǎn)就是，通過(guò)內部培養醫美KOL提供專(zhuān)業(yè)內容。

新浪微博醫美第一大V修志夫擁有超過(guò)280萬(wàn)粉絲，知乎第一大V王世虎一直在整容話(huà)題下普及整形外科基礎，做好患者教育。依托互聯(lián)網(wǎng)的趨勢，打造醫生的知名度。

直播+短視頻產(chǎn)生的內容，某種程度上相比較整形日記和圖片會(huì )更直觀(guān)。直播內容主要有三種形式：探店、醫生UGC科普知識以及用戶(hù)實(shí)際體驗，除了直播平臺，醫美APP平臺也內嵌各種有趣味的直播，提高了用戶(hù)使用的粘性。

今年9月，醫美自媒體咋整呢呵呵獲數千萬(wàn)元人民幣的Pre-A輪融資，資方為五岳資本，短視頻+直播+微信公眾號、微博等娛樂(lè )形式輸出醫美專(zhuān)業(yè)內容，邀請知名整形醫師和嘉賓，以脫口秀和嘉賓對話(huà)的形式為觀(guān)眾科普整形知識，試圖縮短用戶(hù)整形前漫長(cháng)的咨詢(xún)過(guò)程。

這類(lèi)醫生的顧客往往都是只認醫生，全國各地的顧客都會(huì )去，而且價(jià)格也不會(huì )低。

互聯(lián)網(wǎng)在顛覆獲客和患者教育的方式，甚至新聞文章、網(wǎng)站、百度地圖、百度電話(huà)等都是必要的渠道方式，醫生和醫美機構要善于運用自己的資源優(yōu)勢，將互聯(lián)網(wǎng)的效能發(fā)揮到更大化。

從重視獲客轉為重視運營(yíng)

在傳統廣告為王（平面、電視、PC搜索競價(jià)等）的時(shí)代里，醫美機構尤其是莆田系主要的策略是吸引更多的新客，而在那個(gè)時(shí)候，廣告帶來(lái)的效果確實(shí)非常驚艷，一個(gè)好的企劃活動(dòng)就能造勢引爆，競爭并不是那么激烈。

但是現在，傳統廣告的影響力已經(jīng)大大弱化，搜索引擎競價(jià)曾經(jīng)是大部分整形機構都離不開(kāi)的渠道，現在效能下滑，已經(jīng)是雞肋的狀態(tài)，百度競價(jià)能做到1：2的投入產(chǎn)出就不錯了。新客獲取成本越來(lái)越高，質(zhì)量卻大不如從前。

大機構因為品牌知名度和體量，可以每個(gè)月在競價(jià)上投入上百萬(wàn)，砸戶(hù)外品牌廣告，以此帶來(lái)顧客轉化。小機構不能支撐，尤其是一二線(xiàn)的成熟市場(chǎng)，比如成都地區，近兩年的快速發(fā)展，市場(chǎng)上的非公立整形機構超過(guò)200家。

依照中國民營(yíng)醫療資深研究者黃石頭（筆名）觀(guān)點(diǎn)：“一些聰明的莆田系開(kāi)始轉變策略為老客為尊，以質(zhì)量和服務(wù)來(lái)進(jìn)一步挖掘老客的資源，試圖從老客身上獲取更多的優(yōu)質(zhì)新客。這種順應時(shí)代的轉變，也是部分莆田系醫美至今能夠保持生命力的根本原因?！?/p>

這種策略的轉變，正如前文所述是因為醫美的重復性消費時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。在信息逐漸透明化的大前提下，求美者對手術(shù)效果、安全性、醫生品牌和服務(wù)有更多的要求，技術(shù)、形象、溝通好的醫生容易形成自己IP和粉絲群，客人粘性高，甚至主動(dòng)推薦給身邊的親人。

在獲客上，一些偏標準化的項目，比如“三針一毛”和美療等微整形項目，服務(wù)獲得門(mén)檻低，價(jià)格便宜，低價(jià)項目主要做引流，低價(jià)也是醫美市場(chǎng)主流化大眾化的標志。

有一些項目靠個(gè)人手藝，是非標準化項目，比如埋線(xiàn)雙眼皮、隆鼻、自體脂肪填充等手術(shù)類(lèi)項目，客戶(hù)基于對醫生和機構品牌的信任，對價(jià)格不敏感，高價(jià)項目做利潤。

這種變化在消費醫療領(lǐng)域，如醫美、口腔表現非常明顯，維護好老客戶(hù)，不僅能夠獲得好的收入，這些具有高效傳播力的求美者，對于醫生口碑打造也至關(guān)重要。

目前，可能只有部分渠道為王的企業(yè)，只對接美容院、夜場(chǎng)等，給渠道50%的返點(diǎn)，不做網(wǎng)絡(luò )投放，因為客單價(jià)高，甚至存在過(guò)度醫療，還活得滋潤。

在移動(dòng)互聯(lián)的影響下，像虞美人、薇凱、百合，以及更近幾年被曝光靠“眾籌返利”模式火起來(lái)禾麗，也在深度裂變。

當非法微整形工作室、網(wǎng)紅工作室、美容院店內手術(shù)被列為非法手術(shù)且受到官方打擊之后，這種類(lèi)型公司的特殊模式，吸引了大批上述渠道的客戶(hù)資源，時(shí)代的特殊產(chǎn)物。

國家政策上，鼓勵民營(yíng)醫院發(fā)展，同時(shí)又在加強醫美行業(yè)監管，寄希望于掙新客快錢(qián)的機會(huì )已經(jīng)越來(lái)越少，尤其是一線(xiàn)城市，醫美的供給端充足，效率不高、運營(yíng)模式不具備競爭力機構的盈利，壓力不小。

蘇寧環(huán)球資本執行總裁，蘇亞醫美總裁賈森，在近期舉行的“亞太超顏值微整形流行趨勢發(fā)布會(huì )”上分享了觀(guān)點(diǎn)：“醫美本質(zhì)上是帶有醫療屬性的服務(wù)業(yè)，只有真正為每位顧客著(zhù)想，把質(zhì)量和服務(wù)做到極致、價(jià)格回歸合理才有未來(lái)。利用信息差賺錢(qián)、把顧客當成待宰羔羊的機構，必然會(huì )被淘汰?！?/p>

看好大型品牌連鎖和精品機構

自2015年起，大量資本開(kāi)始布局醫美業(yè)，不僅有紅杉資本、經(jīng)緯、IDG、賽富等財務(wù)投資者入股醫美APP，也有恒大、朗姿股份、蘇寧、華邦制藥、復星集團等產(chǎn)業(yè)資本布局醫療機構，上市資本大舉進(jìn)入醫美后，將對醫美老的游戲規則產(chǎn)生沖擊。

被市場(chǎng)冠以“新三板隆胸”第一股頭銜的利美康，2017年奔赴IPO。

利美康主要收入業(yè)務(wù)為整形外科，如重瞼術(shù)、美容隆 鼻術(shù)、隆乳術(shù)、吸脂減肥術(shù)等，80%客戶(hù)是 20-40 歲左右女性。2016年營(yíng)收1.94億元，同比增長(cháng)37.36%；凈利潤2370萬(wàn)元，同比增長(cháng)44.39%。今年4月完成新一輪定增，募集總金額6900萬(wàn)元。

醫美市場(chǎng)真的有這么大嗎？單從更近5年的數據來(lái)看，醫美市場(chǎng)呈爆發(fā)式增長(cháng)，而且醫美產(chǎn)業(yè)延展性很強，是可以滲透到生活美容和護膚品的市場(chǎng)，醫美機構目前的主體依然是診所為主，大型連鎖不超過(guò)100家。

今年，國家醫療改革的大政方針已經(jīng)做出了重大調整，鼓勵民間資本投資醫療服務(wù)行業(yè)、鼓勵醫生多點(diǎn)執業(yè)等利好政策不斷出臺。醫生創(chuàng )業(yè)也是今年可看得到的趨勢。

動(dòng)脈網(wǎng)以為有兩種類(lèi)型的醫美機構發(fā)展前景會(huì )比較不錯。

第一種是大型的醫美集團，如美萊，擁有制度化的管理模式、強大的技術(shù)優(yōu)勢、學(xué)術(shù)研究和資源優(yōu)勢，目前在全國擁有重資產(chǎn)的大型醫院33家。

順應時(shí)勢，美萊還成立了互聯(lián)網(wǎng)中心，研究各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)渠道的屬性，如何更好匹配美萊的資源優(yōu)勢，舊的莆田系模式終將成為過(guò)去。其他大型品牌醫美集團還包括藝星、伊美爾、麗都、 華韓、聯(lián)合麗格等。

作為國內領(lǐng)先的醫美集團和創(chuàng )業(yè)醫生孵化平臺，聯(lián)合麗格在成立四年的時(shí)間里，已經(jīng)在全國主要城市開(kāi)設了近30家高端醫療美容機構。

今年6月，聯(lián)合麗格完成了2億元B輪融資。聯(lián)合麗格創(chuàng )始人李濱此前表示：“融資后，第一是強化存量業(yè)務(wù)，加速在全國的醫美網(wǎng)絡(luò )布局，尤其是成渝地區和珠江三角洲區域。第二就是繼續優(yōu)質(zhì)醫生的投資，成為中國頂尖的醫美醫生創(chuàng )業(yè)平臺?！?/p>

9月，聯(lián)合麗格第一醫療美容醫院就落地開(kāi)業(yè)，由國際著(zhù)名組織工程專(zhuān)家、世界著(zhù)名“人耳鼠”首創(chuàng )科學(xué)家曹誼林教授以及國際第二例、國內首例換臉術(shù)主刀醫生郭樹(shù)忠教授聯(lián)袂領(lǐng)銜的“醫美夢(mèng)之隊”醫生集團，整體入駐聯(lián)合麗格第一醫療美容醫院，此輪投資方還包括新氧。

新三板醫美盈利情況，數據來(lái)源于年報，伊美爾已終止掛牌

第二種是小型的有特色的精品醫美診所，或者是專(zhuān)注于某一類(lèi)細分項目，比如專(zhuān)門(mén)做鼻整形等，或者是有名醫集團加持。

北京圣嘉新醫療美容門(mén)診部有限公司是一家以“名醫合伙制模式“為特色的整形機構，發(fā)展勢頭向好，由脂肪體雕專(zhuān)家李朕主任、顏面精雕專(zhuān)家張笑天主任以及脂肪微雕專(zhuān)家邱立東主任聯(lián)合創(chuàng )立。

圣嘉新摒棄了醫生聘任制醫院的管理模式，以名醫引領(lǐng)科室，實(shí)現了專(zhuān)家親診、技術(shù)權威、風(fēng)險可控、效果承諾、服務(wù)高質(zhì)等多方利益保障，形成對顧客更具個(gè)性定制和人文關(guān)護的利益規劃，朝專(zhuān)精化方向升級發(fā)展。

這類(lèi)體量多半幾百平米的機構，人力成本、物業(yè)成本以及經(jīng)營(yíng)成本都比較低，有的甚至醫生就是老板，有固定的粘性客戶(hù)，或者口碑介紹來(lái)的客戶(hù)，借助一些高效率的運營(yíng)方式，在各地市場(chǎng)能占到一定份額，但是相對大型品牌連鎖，它成為主流難度較大，還要看機構的市場(chǎng)運營(yíng)模式是否具備競爭力。

在增長(cháng)的過(guò)程中，很多中型機構往往瀕臨倒閉或者被收購的命運。

這些機構沒(méi)有大型機構的資本優(yōu)勢、資源優(yōu)勢，而且管理沒(méi)有制度化、人才留不住，重資產(chǎn)復制的模式不具備條件，很有可能在大肆搶奪人才和地盤(pán)的市場(chǎng)中發(fā)展受阻，或者被大型機構合并、收購以及加入到新的資本對賭中。

輕醫美流行

輕醫美，主要特點(diǎn)是輕松、便捷、簡(jiǎn)單的醫療美容方式，在專(zhuān)業(yè)安全的基礎上，通過(guò)各種非手術(shù)醫學(xué)手段，如激光美膚、注射填充、注射瘦臉除皺、無(wú)創(chuàng )醫療美容等方式，來(lái)替代傳統的手術(shù)項目，實(shí)現緊膚除皺、面部微整形、面部年輕化、瘦身美體及皮膚問(wèn)題治療的目的。

動(dòng)脈網(wǎng)了解到，激光、微整形注射，其實(shí)產(chǎn)生的時(shí)間比較早，更先是由民營(yíng)醫院接觸，然后慢慢公立醫院才接受。

新氧創(chuàng )始人金星在《2017年醫美行業(yè)白皮書(shū)》媒體發(fā)布會(huì )上表示：“總體來(lái)看，新氧平臺上訂單量更多的是微整形，達到70%。其實(shí)微整市場(chǎng)每年也都會(huì )有一些新的流行項目，比如水光針、熱瑪吉和熱拉提等，而且更新迭代比較快?！?/p>

醫美現在還是高毛利的產(chǎn)業(yè)，一些無(wú)醫療經(jīng)營(yíng)許可證的“黑市”和培訓幾天上崗的“黑醫”，提供了滋生失敗整形和暴利的土壤。

低價(jià)是必然趨勢，長(cháng)期來(lái)看，每一次新技術(shù)的產(chǎn)生和普及，一個(gè)行業(yè)的毛利率總是走低的，醫美也一樣，尤其是激光美膚業(yè)務(wù)。

輕醫美標桿歐華醫美集團，國內更早的非手術(shù)醫美連鎖，從成立之初就具備有鮮明的特色，致力于成為消費者的私人皮膚美容醫生，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)由創(chuàng )業(yè)初期的幾人快速發(fā)展到業(yè)務(wù)覆蓋全國幾十個(gè)大中型城市，旗下機構30多家。

德?tīng)柮揽透采w全國23個(gè)省52座城市，接近100家診所，提供皮膚管理、微整形、面部整形、面部年輕化、醫學(xué)紋繡等輕醫美解決方案，連鎖品牌通過(guò)聯(lián)合采購的方式，試圖降低成本。洪泰基金投資了天使輪，今年8月，公司獲得永利寶戰略投資。

美黛拉APP在華南地區推出了線(xiàn)下輕醫美品牌時(shí)間?？茖W(xué)美容。檸悅診所不提供外科服務(wù)，只為用戶(hù)提供醫學(xué)護膚、顏值管理和狀態(tài)提升三種輕醫美服務(wù)。成立于今年年初的繁星輕醫美，定位于提供皮膚醫學(xué)美容和一站式的抗衰老解決方案，首家線(xiàn)下診所7月在西安落地。

PhiSkin芙艾醫療源自美國，是一家皮膚管理和微創(chuàng )美容為主的高端醫療專(zhuān)業(yè)機構。今年5月，Phiskin芙艾醫療獲得由君聯(lián)資本領(lǐng)投，美國銳盛管理集團、正齊金融、拾玉資本跟投的融資。

12月，國內大型連鎖醫美機構美貝爾集團與萬(wàn)達集團達成戰略合作，美貝爾集團旗下新晉輕醫美品牌“SULI速麗”的所有連鎖門(mén)店，將全部陸續進(jìn)駐國內多家萬(wàn)達商業(yè)廣場(chǎng)，成為其中常規的業(yè)態(tài)組成部分之一。

不僅如此，一些醫美的細分市場(chǎng)同樣有市場(chǎng)可挖。9月20日，中信產(chǎn)業(yè)基金宣布投資雍禾植發(fā)，戰略合作后，重塑品牌策略和品牌視覺(jué)體系。

雍禾植發(fā)成立于1999年，是目前國內擁有植發(fā)技術(shù)自主知識產(chǎn)權且通過(guò)ISO權威認證的植發(fā)機構，也是全國分布的規模型專(zhuān)業(yè)植發(fā)醫院。

值得思考的是，入住商場(chǎng)究竟能給獲客帶來(lái)多大的增量，選址有沒(méi)有意義？輕醫美定位是否還有競爭力？在目前局部區域有些過(guò)熱的情況下，可預期的情況是飽和競爭必然產(chǎn)生價(jià)格戰，優(yōu)勢品牌，集合團隊、資金勢、模式壁壘，勢必快速突圍，以輕資產(chǎn)模式快速復制。

醫美和生美，混業(yè)經(jīng)營(yíng)

醫美就不能不談到生活美容，美容院曾經(jīng)是重要的渠道來(lái)源，這個(gè)問(wèn)題不可回避，雖然現在從業(yè)者開(kāi)始倡導回歸到醫療的本質(zhì)，其呼聲也越來(lái)越高。

醫美與生美融合或轉型，已經(jīng)是有市場(chǎng)驗證的成功模式。生美把握住流量的入口，但是轉型醫美則面臨醫療技術(shù)缺失、團隊管理方式不規范、運營(yíng)和服務(wù)模式差異等現實(shí)困難，這也一定程度上催生了匯成咨詢(xún)（醫美）和美美咨詢(xún)（生美）等口碑不錯的咨詢(xún)類(lèi)企業(yè)產(chǎn)生。

另外，在線(xiàn)下連鎖門(mén)店的信息化改造上，宏脈和匯成醫美一直在探索醫美SaaS，長(cháng)期來(lái)看是趨勢，但還需要解決的問(wèn)題是在每家業(yè)務(wù)邏輯不一樣的情況下，如何做到高度標準化適用。

雖然生美在復制擴張的速度上可能更快，但是顧客的求美需求增長(cháng)，對于微整等接受度越來(lái)越高，如何將二者結合達到有效互補，這個(gè)趨勢會(huì )一直持續，相互滲透、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大家有可能將走的終極形態(tài)。

秀域和美麗田園是非常有代表性的兩家企業(yè)，也都有風(fēng)險資本和產(chǎn)業(yè)基金投資。

美麗田園集團成立于1993年，已發(fā)展為橫跨生活美容、醫療美容及抗衰醫療三大業(yè)態(tài)的公司。旗下?lián)碛谐?10家美麗田園Beauty Farm高端美容商業(yè)連鎖門(mén)店、16家CellCare專(zhuān)業(yè)醫美門(mén)診中心以及3家啟研國際抗衰醫療中心，輻射全國65座重點(diǎn)城市，并不斷通過(guò)復制擴張、加盟的方式擴大體量，如去年美麗田園就戰投貝黎詩(shī)，今年戰略投資美悅薈以及康曼等。

另外，美麗田園已經(jīng)建立一套服務(wù)標準，在質(zhì)量管理、組織優(yōu)化、信息化建設和流程管理上提高效率。

秀域集團成立于2005年，擁有近千家全資直營(yíng)生活美容連鎖的，業(yè)務(wù)涵蓋瘦身、美容、保健、醫美微整形等，旗下醫美連鎖品牌春語(yǔ)超30家。年初，集團宣布了2017的“全新科技美容戰略”，而且完成了由摩根士丹利領(lǐng)投、新天域、凱欣跟投的一億美元B輪融資。

動(dòng)脈網(wǎng)以為在品牌線(xiàn)下門(mén)店擴張模式上，醫美畢竟是手術(shù)，不可避免會(huì )出現安全事故的風(fēng)險問(wèn)題，一旦發(fā)生將對品牌造成極大影響，因此擴張、加盟上比生美要謹慎。

和醫美不同的是，生美的品牌連鎖擴張是主流，傳統的加盟可能階段性是更優(yōu)選擇，但是從一個(gè)公司的長(cháng)期定位和商業(yè)邏輯上，未來(lái)可預見(jiàn)的是運營(yíng)好的一般都是直營(yíng)模式。

器械耗材，巨頭的角力

器械耗材處于醫美的上游。器械類(lèi)主要包括激光美容儀、射頻美容儀、美容注射器和吸脂機等。美容器械利潤更高，其主要生產(chǎn)廠(chǎng)家大多數為歐美企業(yè)，如美國科匠人、賽諾秀，還有以色列飛頓等，國內有奇致激光等。

耗材主要包括用于美型填充的透明質(zhì)酸（玻尿酸）和愛(ài)貝芙（填充類(lèi)膠原蛋白），用于除皺的肉毒毒素（A型）以及用于保濕修復的膠原蛋白等。優(yōu)秀企業(yè)包括昊海生物、華熙生物科技、雙鷺藥業(yè)、東寶生物、上海其勝等。

肉毒毒素主要是國產(chǎn)的蘭州衡力與進(jìn)口的美國艾爾建公司的保妥適（botox），玻尿酸在生產(chǎn)方面，目前技術(shù)門(mén)檻越來(lái)越低，越來(lái)越多的公司正在加入。

2008年，高德美旗下的瑞藍玻尿酸獲得CFDA批準，成為中國第一款合規的進(jìn)口玻尿酸。目前，90%的皮膚填充劑是由玻尿酸制成。2016年，全國正規醫院總計賣(mài)出了1000萬(wàn)支玻尿酸。

玻尿酸結果從三四百元到萬(wàn)元每支不等，涵蓋不同價(jià)位，比如高端的喬雅登以及低端的海薇。2016年，全球玻尿酸的市場(chǎng)達到17億美元，成為一個(gè)可觀(guān)的細分市場(chǎng)。

玻尿酸國產(chǎn)與進(jìn)口比拼的焦點(diǎn)主要在膠粘劑含量方面，這也是真正對消費有影響。目前，依然是韓國品牌如伊婉暫且領(lǐng)先。

今年8月，醫美企業(yè)SunCro公司宣布來(lái)自?shī)W地利的“公主”玻尿酸Princess?自2017年第三季度起將全面進(jìn)入中國市場(chǎng)。此外，目前中國市場(chǎng)合規的玻尿酸主要如下，可預測未來(lái)的注冊數會(huì )越來(lái)越多，對比歐洲，已經(jīng)有超過(guò)100個(gè)品牌：

進(jìn)口玻尿酸4款：瑞典瑞藍2號、美國喬雅登、韓國伊婉、韓國艾莉薇；

國產(chǎn)玻尿酸12款：潤百顏、海薇、舒顏、德蔓、逸美、寶尼達、愛(ài)芙萊、姣蘭、欣菲聆、法思麗、芙媄登、玻菲。

今年7月份，愛(ài)美客正式發(fā)布招股書(shū)，擬登創(chuàng )業(yè)板。2014年至2016年，愛(ài)美客營(yíng)業(yè)收入分別是7512.41萬(wàn)元、1.12億元、1.41億元，合作醫院近800家。

旗下產(chǎn)品寶尼達、逸美以及愛(ài)芙萊三款玻尿酸的毛利率分別達到98.23%、87.8%和85.96%，低成本價(jià)和高終端價(jià)格，這也從側面反映了現階段玻尿酸產(chǎn)業(yè)的高利潤，不過(guò)隨著(zhù)中國市場(chǎng)品牌多樣化，產(chǎn)品價(jià)格和企業(yè)利潤率勢必會(huì )下降。

上游市場(chǎng)的整合并購是趨勢，全球醫美器械供應商前四位，分別是Cynosure,Inc、Zeltiq Aesthetic,Inc、Syneron Medical Ltd和Lumenis Ltd，近幾年都進(jìn)行了大的合并與整合。

今年9月份，復星醫藥旗下醫美器械商Sisram Med，成功于香港聯(lián)合交易所主板上市，其更主要的資產(chǎn)為旗下子公司Alma Lasers（飛頓）。

產(chǎn)品主要四大系列：1）用于脫毛的Soprano系列；2）用于多達65種FDA許可適應癥的多功能多應用平臺的Harmony系列；3）用于身體塑形及緊膚醫美產(chǎn)品線(xiàn)Accent系列；4）用于女性私密美容使用的微創(chuàng )醫美系列FemiLift。

據港股那點(diǎn)事報道，能量源醫美器械市場(chǎng)在2014和2016年均為醫美器械更大的分部，去年的收益達到27億美元，預計到了2021年仍為快速發(fā)展的分部，而Sisram恰好也在做這一塊。

按2016年銷(xiāo)售收益來(lái)計算，Sisram排在全球醫美器械供應商的第五位，是中國市場(chǎng)上能量源醫療美容器械的更大供應商。

可以推測，在中國醫美市場(chǎng)這塊熱土，器械耗材作為重要且決定性一環(huán)，資本驅動(dòng)下，以及技術(shù)專(zhuān)利和消費者對于國外品牌的信任等多種因素影響，國內企業(yè)收購國外優(yōu)勢品牌，也會(huì )是醫美產(chǎn)業(yè)特定階段的一種常態(tài)。

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